2024年，传媒行业的市场表现犹如过山车般波动，而信达证券发布的最新研究报告却为我们描绘了一幅充满希望的蓝图。根据报告，A股传媒板块的季度涨幅在2024年初至今整体上涨4.49%，随着下半年的加速表现，市场情绪逐渐回暖，这一切都指向了2025年有望通过人工智能（AI）应用和悦己消费实现反转增长的可期前景。

  首先，我们不妨回顾A股传媒板块的表现。2024年第一季度季度涨幅为-2.05%，接着跌至-19.80%的低谷，然而到了下半年，市场却迎来了同比上涨的华丽逆转。这一过程并非偶然，而是自9月份开始，市场对AI应用的潜力、国家文化战略的期待以及收并购的乐观预期逐渐点燃了投资者的信心。这表明，在经过漫长的等待之后，传媒板块有望迎来新一轮的反转增长，特别是在2025年，相关投资前景被普遍看好。

  根据信达证券的分析，AI依然是当今科技领域最具话题性的叙事之一。AI应用的重心已经从基础设施建设转向了具体的应用投资，特别是在美股市场，相关软件股在2024年下半年展现出了强劲的上涨势头。例如，多款应用如AppLovin、Duolingo等均录得不俗的涨幅，而这些现象或许只是开始，预示着未来在AI领域更深层次的投资以及业绩增长将受到更广泛的关注。

  在这样的背景下，AI对各行业的改造已经实质性开始，从降本增效转向引领全新创新。例如，AI在营销、电商、教育、影视以及游戏等领域的应用，正逐渐展现出显著的效果和前景。此外，AI技术与硬件的紧密结合，如AI手机、耳机、眼镜等，也有望在未来为相关产业的发展带来更多机遇。信达证券指出，基于产业高质量发展逻辑的变化，AI应用的迅速迭代与算力的进步将创造出无限的可能性。未来，AI应用的商业模式也将逐渐被市场认可，付费用户的增加和收益的改善将助力更为良性的生态圈发展。

  与此同时，悦己消费的兴起也为传媒行业注入了新的动力。近年来，卡牌、谷子等消费品类的蓬勃发展代表着新一代消费者的心理特征——追求自我满足和个性化。在这样的消费背景下，尽管面临老龄化、经济衰退等宏观挑战，消费热潮并未消退，反而因其“抗跌”属性而继续向上。例如，集换式卡牌运营的行业龙头在财务数据上表现强劲，尽显其市场吸引力。

  卡牌市场的持续增长与社交价值、收藏价值密不可分，同时新IP的拓展为其带来了更多用户群体。接下来，随着线下渠道的备战和直播拆卡等新方式的推出，卡牌行业预计将迎来新的爆发。这一新趋势不仅为传媒行业提供了新的增长点，也为相关公司可以提供了更多的市场机会。据预测，卡牌市场的规模有望从150亿增长至未来700亿至900亿的规模，这一市场潜力不容小觑。

  当然，媒体行业在全球化方面的布局同样需要我们来关注。在AI与悦己消费的推动下，全球化将成为中国企业不断探索的方向。在AI应用领域，诸如豆包与MiniMax等中国企业也已经逐渐崭露头角，具备强大的用户基数，未来的悬念在于它们能否在全球市场上获取更大份额。值得一提的是，中国的游戏行业在全世界内也表现出色，《黑神话：悟空》的成功案例便是明证，其全球销量接近3000万份，彰显了中国原创游戏的魅力。在潮玩行业，泡泡玛特的Labubu系列新产品则在东南亚市场热销，成为新的消费热点。

  展望未来，短剧和短视频的崛起将进一步丰富传媒行业的内容生态。例如，短视频平台Tiktok的商业化探索为出海营销铺平了道路，有望成为未来传媒行业的一大增长点。处于这样的趋势背景下，传媒行业的全球化发展模式也进入了2.0阶段，其中，AI与悦己消费的不断兴起无疑是这一过程中的重要推动力。

  然而有必要注意一下的是，游戏、影视、出版等各子行业却面临着不同的市场环境和挑战。以游戏为例，国内市场的实际出售的收益在2024年达到新高，但海外市场的竞争也愈加激烈，面对全球市场增速放缓，国内游戏开发者必须提升核心竞争力，以保持良好的增长势头。在影视行业，尽管票房出现了大幅度地下跌，未来的发展空间依旧广阔，期待2025年，尤其是春节档的高质量影片能够为市场注入新活力。

  出版行业在待遇和税收政策的扶持下，亦将迎来新的复苏机会。文化体制改革中的有关政策，将有利于确保出版企业的稳定增长，并带动行业整体的复苏。综上，传媒行业在2025年将迎来由AI与悦己消费推动的反转增长新契机。未来值得期待的还有更多元化的应用场景与深度探索的创新模式。而作为投资者和参与者，我们也应积极关注这些变化，以便及时抓住潜在的机遇。

  结束语：传媒行业的未来充满变化，舆论与市场环境的复杂性决定了我们一定要时刻保持警惕和敏感。通过把握AI应用与消费需求的结合点，我们不仅能在市场中寻得发展机会，还能引领未来传媒行业的趋势与方向。我的建议是，无论是在关注传媒行业的政策动态，还是挖掘具体的投资机会，务必保持开放的心态。让我们共同期待，2025年的传媒行业将成为逆境而上的典范，开启崭新篇章！返回搜狐，查看更加多